2020金融硕士考研每日一练2019.8.12

2020金融硕士考研每日一练，每天一道金融硕士投资学考研真题练习，以下是今天金融硕士有关投资学考研知识点的练习~一起学起来吧~

1. 套利定价原理

【解析】套利定价原理是史蒂芬·罗斯于1976年提出的定价理论。当市场存在套利机会时，不管风险厌恶程度和财富水平如何，投资者都愿意持有一个无限的头寸。由于大量头寸使得价格上涨或者下跌至套利机会完全消失。这种假定预测了与风险期望收益相同的证券市场线。

2. 零贝塔证券的期望收益率为( )。

A. 市场收益率

B. 零收益率

C. 负收益率

D. 无风险收益率

【答案】D。

【解析】根据CAPM模型，当贝塔为零时，为无风险债券的收益率。

3. 套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)都表现证券的期望收益只与它的系统性风险相关。

【解析】错误。APT是多因子定价，可以包含公司的特有风险。

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