2020金融硕士考研每日一练2019.9.2

2020金融硕士考研每日一练，每天一道金融硕士投资学考研真题练习，以下是今天金融硕士有关投资学考研知识点的练习~一起学起来吧~

1.隐含波动率

【解析】隐含波动率是将市场上的期权或权证交易价格代入权证理论价格模型，反推出来的波动率数值。由于期权定价模型给出了期权价格与五个基本参数(标的股价、执行价格、利率、到期时间、波动率)之间的定量关系，只要将其中前4个基本参数及期权的实际市场价格作为已知量代入定价公式，就可以从中解出惟一的未知量，其大小就是隐含波动率。

2. 二叉树定价法解决了欧式看跌期权的定价问题。

【解析】对。1979年，考克斯、罗斯和卢宾斯坦提出了二项式定价模型，也称二叉树定价法，解决了欧式期权定价的问题。其优点在于比较直观简单，不需要太多数学知识就可以加以应用。

3. 根据看跌期权与看涨期权理论，一张无红利分派股票的欧式看跌期权的价值等于( )。

A. 看涨期权价格加上当前的执行价格加上股价

B. 看涨期权价格加上当前的执行价格减去股价

C. 当前股价减去执行价格减去看涨期权价格

D. 当前股价加上执行价格减去看涨期权价格

【答案】B

【解析】本题考查看涨看跌期权平价公式。

【解析】对。期权又分美式期权和欧式期权。美式期权是指买方可以在期权的有效期内任何时间行使权利或者放弃行使权利的期权;欧式期权是指买方只可以在合约到期时行使权利的期权。由于美式期权赋予期权买方更大的选择空间，一般而言，同一标的资产的美式期权比欧式期权价格略高。

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