2020金融硕士考研每日一练2019.8.5

2020金融硕士考研每日一练，每天一道金融硕士投资学考研真题练习，以下是今天金融硕士有关投资学考研知识点的练习~一起学起来吧~

1.系统风险

【解析】系统风险(Systemic Risk)又称市场风险，也称不可分散风险。是指由于多种因素的影响和变化，导致投资者风险增大，从而给投资者带来损失的可能性。是影响所有资产的、不能通过资产组合而消除的风险，这部分风险由那些影响整个市场的风险因素所引起的。这些因素包括宏观经济形势的变动、国家经济政策的变动、财税改革等等。系统性风险主要具有三个特征：1、它是由共同因素引起的;2、对市场上所有的股票都有影响;3、无法通过分散投资来消除。

2.当我们把一个股票加入一个投资组合时，以下哪项会降低?( )。

A. 总风险

B. 系统风险

C. 非系统性风险

D. 经济风险

【答案】C。

【解析】此题考查证券组合的标准差。标准差，经济学含义是总风险。证券组合整体的标准差不仅取决于单个证券的标准差，更取决于证券之间的协方差，并且伴随着证券组合内证券数量的增多，越来越取决于协方差，而非新加入证券的单个标准差。用公式表示为：

当n变大时，尽管系统性风险可以得到消除或者分散，但是等号右边的第二部分越来越趋于，因此分散化组合中的系统性风险取决于不同证券间的收益率的协方差，与加入的证券数的量关系不大，因此根据题干，加入一只股票可以降低非系统性风险，但系统性风险不敢保证，有可能还是增加的状态，故总风险也就没办法保证是否降低了。故选C。

3. 测度分散化资产组合中某一证券的风险用的是( )。

A. 特有风险

B. 收益的标准差

C. 再投资风险

D. 贝塔值

【答案】D。

【解析】风险的度量是用贝塔值来衡量。并且度量的是系统风险，因为非系统风险已经被组合分散掉了。

启航课程推荐>>>>金融专硕半年集训定向营》》》课时200+、全职老师高校硕博亲授、面授答疑与在线 答疑相结合更有全年复习规划指导，让你在备考过程不再迷茫

详情了解>>>>金融专硕半年集训定向营